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安集微电子冲科创板 背后股东现财政部、中烟、中兴

2019-12-03 11:55

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3月29日晚间,第四批科创板受理名单出炉,共计9家企业,从第一批3月22日9家企业至今,已合计有28家公司申请科创板获受理。

时代周报记者 黄嘉祥 发自深圳

其中,安集微电子科技股份有限公司(下称“安集微电子”)成为上海第二家申请科创板获受理的公司,其主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,其中,集成电路领域的化学机械抛光液2016年-2018年的全球市场占有率分别为2.42%、2.57%和2.44%。

作为国产半导体材料“头雁”,安集微电子科技股份有限公司(以下简称“安集微电子”) 挤入首批科创板审议企业名单,将于6月5日上会,冲刺科创板半导体概念第一股。

公开资料显示,安集微电子自去年10月开始接受申万宏源IPO辅导,后于今年转投科创板,其申请科创板上市的中介团队包括申万宏源证券承销保荐有限责任公司、上海市锦天城律师事务所、毕马威华振会计师事务所等。

安集微电子主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,目前产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。备受市场关注的是,安集微电子打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有了自主供应能力。

2016年-2018年,安集微电子营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元和2.48亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3709.85万元、3973.91万元和4496.24万元;研发投入占营业收入的比例分别为21.81%、21.77和21.64%。

不过,在半导体材料行业中,安集微电子还有很长一段路要走。与国际巨头相比,安集微电子的产品依旧存在代差,并且还面临着核心原料依赖进口、客户集中、产品单一,以及市场容量有限等问题。

此次申请科创板IPO,安集微电子拟发行股数不低于1327.7095万股,其选择的上市标准为预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

时代周报记者就客户集中、拓展市场容量等相关问题联系安集微电子,截至发稿未获回复。

拥有190项发明专利 直销模式收入占比超过99%

打破垄断与受限于人

安集微电子是经安集有限整体变更设立的股份有限公司,安集有限成立于2006年2月7日;2017年6月16日,安集有限完成股改,注册资本为3983.1285万人民币。天眼查显示,目前安集微电子参保人数共138人。

成立于2006年初,安集微电子是一家外资控股的企业。在它身上,“打破国外垄断”是最深、最亮眼的标签。

招股书显示,安集微电子主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,目前产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域,销售主要采用直接面对终端客户的直销模式,报告期内,安集微电子直销模式收入占比超过99%,公司已在美国、新加坡等国家建立经销渠道。

从芯片制造过程来看,光刻、蚀刻、沉积、抛光、清洗是五大关键步骤,但目前国内在化学机械抛光液和光刻胶去胶剂的缺口很大,尤其是高端产品仍需大量依赖进口。而安集微电子则是国内唯一实现集成电路领域高端化学机械抛光液量产的高新科技企业。

2016年-2018年,安集微电子营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元和2.48亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3709.85万元、3973.91万元和4496.24万元;研发投入占营业收入的比例分别为21.81%、21.77%和21.64%;公司综合毛利率分别为55.61%、55.58%和51.10%。

凭借打破国外垄断的技术优势,安集微电子的业绩逐年增长。招股书显示,公司2016―2018年的营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元、2.48亿元。

其中,安集微电子2018年在中国大陆、中国台湾及其他地区分别实现收入比例为88.77%、10.34%和0.89%,化学机械抛光液、光刻胶去除剂和其他业务分别实现收入2.05亿元、4205万元和25.79万元,占比分别为82.78%、16.97%和0.10%,该三项主营业务收入合计占比99.85%。

在业绩增长的背后,安集微电子颇为重视研发投入,2016―2018年,公司研发投入分别为4288.1万元、5060.69万元和5363.05万元,占营业收入的比例均超过21%。

截至2018年12月31日,安集微电子拥有授权发明专利190项,覆盖中国大陆、中国台湾、美国、新加坡、韩国等多个国家和地区。

从市场格局来看,2016―2018年,公司的化学机械抛光液的销售额分别为2656.97万美元、3085.79万美元和3100.38万美元,全球市场占有率分别为2.42%、2.57%和2.44%。与国际巨头相比,无论是产品还是市场占有率,都仍有不小的差距。

安集微电子表示,公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有了自主供应能力。其中,公司的化学机械抛光液已在130-28nm技术节点实现规模化销售,主要应用于国内8英寸和12英寸主流晶圆产线;14nm技术节点产品已进入客户认证阶段,10-7nm技术节点产品正在研发中。

尽管打破了国外垄断,但安集微电子产品的核心原料受制于人。其在招股书中表示,硅溶胶和气相二氧化硅等研磨颗粒为公司生产化学机械抛光液所需的主要原材料,主要直接或间接从日本等国家进口。

数据显示,2016年-2018年化学机械抛光液的全球销售额分别为11亿美元、12亿美元和12.7亿美元,而安集微电子的销售额分别为2656.97万美元、3085.79万美元和3100.38万美元,全球市场占有率分别为2.42%、2.57%和2.44%。

“如果公司主要供应商的供货条款发生重大调整或者停产、交付能力下降、供应中断等,或者进出口政策出现重大变化,或者出现国际贸易摩擦,或者原材料采购国采取出口管制,或者公司主要原材料价格受市场影响出现上升,将可能对公司原材料供应的稳定性、及时性和价格产生不利影响,从而对公司的经营业绩造成不利影响。”安集微电子方面在风险因素中表示道。

对于未来发展战略,安集微电子表示,公司将继续深化与中国大陆及台湾地区客户的合作,并积极开拓全球市场。同时,公司将在现有业务和技术的基础上,持续稳健地通过自建或并购延伸半导体材料产业链,目标成为世界一流的高端半导体材料供应伙伴。

客户集中产品单一

客户集中度高 大客户为前总裁的老东家中芯国际

招股书显示,2016―2018年,安集微电子向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比分别为92.70%、90.01%、84.03%,其中向中芯国际下属子公司的销售收入占比分别为 66.37%、66.23%、59.70%。

安集微电子在招股书中提示了客户集中度高、募投项目新增产能消化等风险。

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